Китай запретил крупным институциональным инвесторам сокращать объем акций на открытии и закрытии каждого торгового дня, что является частью самой решительной попытки правительства поддержать фондовый рынок страны объемом 8,6 трлн долларов.

Приказ от китайского органа по надзору за ценными бумагами был недавно направлен крупным управляющим активами и частным торговым подразделениям брокерских компаний.

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая, возглавляемая недавно назначенным председателем Ву Цином, также создала целевую группу при фондовых биржах страны для мониторинга коротких продаж и выдачи предупреждений фирмам.

В то время как власти в течение нескольких месяцев ужесточали ограничения на медвежьи ставки, запрет на чистую продажу при открытии и закрытии представляет собой заметное ужесточение контроля правительства за рыночной активностью, что рискует перевернуть популярные стратегии, используемые хедж-фондами и другими институциональными инвесторами. Компании, затронутые запретом, не могут продать больше акций, чем они покупают в течение первых и последних 30 минут торгов, сообщили источники.

( Читать дальше )

MSCI Inc. исключает десятки китайских компаний из своих глобальных бенчмарков после обвала рынка, который обесценил акции страны на триллионы долларов.

В своем последнем ежеквартальном обзоре поставщик индексов исключает 66 компаний из своего индекса MSCI China, что является самым высоким показателем по крайней мере за два года. Изменения, вступающие в силу на момент закрытия торгов 29 февраля, также распространяются на Индекс MSCI All Country World Index. Сокращения коснутся девелоперских компаний Gemdale Corp. и Greentown China Holdings Ltd., а также China Southern Airlines Co. и Ping An Healthcare and Technology Co.

Изъятия увеличивают риски для и без того ослабленного рынка Китая, поскольку фондам, ориентирующимся на индексы, придется вычищать эти акции из своих портфелей. Согласно данным, собранным Bloomberg, биржевые фонды, торгуемые на бирже, отслеживают индекс MSCI China Index на сумму не менее $ 5,9 млрд, крупнейшим из которых является зарегистрированный в США iShares MSCI China ETF.

( Читать дальше )

Несмотря на то, что экономика Китая сталкивается с трудностями, считать его неинвестируемым, как предполагают некоторые аналитики, было бы неправильным решением, сказал Джон Билтон, глава глобальной стратегии управления несколькими активами в JPMorgan Asset Management, в интервью CNBC “Squawk Box Europe”.

“Я не думаю, что вы можете рассматривать вторую по величине экономику мира либо как альтернативную инвестицию, либо как неинвестируемую, это было бы слишком далеко от истины”, — сказал Билтон.

Сомнения по поводу инвестирования в Китай возникли по мере того, как экономика борется с давлением дефляции, слабыми экономическими данными, которые предполагают экономический спад, и проблемами на рынке недвижимости.

Неопределенность в отношении денежно-кредитной политики и сокращение рабочей силы являются дополнительными причинами для беспокойства, отметил Билтон.

Между тем, сокращение населения Китая означает, что рабочая сила также сокращается, а рабочая сила является важнейшим фактором, когда дело доходит до экономического роста, сказал Билтон. Это означает, что от других движущих сил экономического роста требуется “много тяжелой работы”, пояснил он.

( Читать дальше )

Новый год по лунному календарю наступил в Китае в ночь на 10 февраля (9 февраля 19:00 мск). Зеленый Деревянный Дракон, зодиакальный знак этого года, пришел на смену Черному Водяному Кролику.

Праздник весны в КНР продлится до 17 февраля. 

 tass.ru/obschestvo/19949371ekd.me/2023/10/holidays-2024/

📈Китайские фондовые индексы за 4 дня выросли на 5,8% на фоне активизации усилий партии и правительства по восстановлению доверия инвесторов к экономике и фондовому рынку страны — Reuters

Ниже приводится список этих политических шагов и мер:

** 7 февраля 2024 г.Китай заменяет главу CSRC Йи Хуэймана на Ву Цина.** 6 февраля 2024 г.Президент Си Цзиньпин собирался обсудить ситуацию на фондовом рынке Китая с финансовыми регуляторами, сообщило агентство Bloomberg News со ссылкой на неназванные источники.** 6 февраля 2024 г.Китайский регулятор по ценным бумагам заявил, что приостановит заимствование акций брокерскими компаниями для кредитования и ограничит размер так называемого бизнеса по перекредитованию ценных бумаг в рамках усилий по ограничению коротких продаж.
** 6 февраля 2024 г.Китайский государственный фонд Central Huijin Investment заявил, что еще больше увеличит инвестиции в китайские фондовые биржи, торгуемые фондами (ETF), и полон решимости обеспечить стабильную работу рынков капитала Китая.

( Читать дальше )

Потребительские цены в Китае упали в прошлом месяце самыми быстрыми темпами со времен мирового финансового кризиса, что усилило давление на правительство с целью поддержать спотыкающийся экономический подъем, который взбудоражил рынки.

Индекс потребительских цен в январе снизился на 0,8% по сравнению с прошлым годом, сообщило в четверг Национальное бюро статистики, что является самым слабым показателем с сентября 2009 года. Падение оказалось хуже ожиданий экономистов о снижении на 0,5%.

Индекс цен производителей упал на 2,5% по сравнению с прогнозами снижения на 2,6%. Производственные затраты находятся в состоянии дефляции 16 месяцев подряд.



Последние данные могут усилить призывы к Китаю делать больше для стимулирования экономики и обратить вспять падение фондового рынка.



( Читать дальше )

Обвал акций на 7 триллионов долларов. Худшая дефляция за десятилетия. Растущие геополитические угрозы.

Головные боли не проходят у президента Китая Си Цзиньпина. Самый могущественный лидер страны со времен Мао Цзэдуна руководит экономикой, которая в последние годы переходила от одного кризиса к другому, не в силах избавиться от опасений замедления роста.

Пострадавшие фондовые рынки стали самым ярким символом подорванного доверия во второй по величине экономике мира. В последние недели рыночная капитализация китайских акций упала почти до четырехлетнего минимума на фоне резкого падения стоимости.

Пекин, несомненно, хочет продемонстрировать чувство контроля над ситуацией, поскольку пытается убедить инвесторов восстановить их доверие. Это непростой подвиг, особенно учитывая, что ни одна из разрозненных мер по повышению настроений до сих пор — торговые ограничения, ограничение коротких продаж — не сдвинула иглу с мертвой точки.

Это также касается всех шагов, предпринятых политиками для стимулирования экономики в целом, будь то в форме снижения процентной ставки, других мер денежно-кредитного смягчения или фискальных стимулов. Это признак того, насколько глубоки экономические проблемы Китая, особенно в осажденном секторе недвижимости.

( Читать дальше )

Китай ужесточает торговые ограничения для внутренних институциональных инвесторов, а также некоторых оффшорных подразделений, поскольку власти пытаются остановить углубляющийся обвал акций, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Официальные лица на этой неделе ввели ограничения на трансграничные свопы с полной доходностью, ограничив канал, который могут использовать китайские инвесторы, для коротких позиций по акциям Гонконга, сообщили источники Блумберг. В то же время некоторым китайским брокерам, которые используют канал для покупки акций материкового китая для своих оффшорных подразделений, было приказано не сокращать свои позиции.

Тем временем некоторым количественным хедж-фондам было полностью запрещено размещать ордера на продажу, начиная с понедельника, в то время как другим было запрещено сокращать позиции по акциям в своих фондах, нейтральных к рынку, с привлечением заемных средств.

Китай пытается стабилизировать рынки после того, как акции упали до пятилетнего минимума в ходе хаотичных торгов в пятницу.

( Читать дальше )

США еще больше опередили Китай в гонке за звание крупнейшей экономики мира, отчасти благодаря активному американскому потребителю. Валовой внутренний продукт США вырос на 6,3% в номинальном выражении, то есть без поправки на инфляцию, в прошлом году, опередив рост Китая на 4,6%. Экономика США выходит из периода пандемии в лучшем положении, чем экономика Китая.

“Это поразительный поворот судьбы”, — сказал Эсвар Прасад, который когда-то возглавлял китайскую группу Международного валютного фонда, а сейчас работает в Корнельском университете. “Высокие показатели экономики США в сочетании со всеми краткосрочными и долгосрочными препятствиями, с которыми сталкивается китайская экономика, делают менее очевидным предположение о том, что ВВП Китая когда-нибудь обгонит ВВП США”.

Экономическое превосходство отражается на фондовых рынках соответствующих стран. Акции США достигли рекордных значений на этой неделе, в то время как китайские акции погрязли в падении на медвежьем рынке на сумму более 6 триллионов долларов.

( Читать дальше )

Люди безнадежно мрачны в отношении перспектив второй по величине экономики мира, и их пессимизм становится все труднее игнорировать.

Масштабная распродажа китайского базового индекса CSI 300 в этом месяце привела к его резкому падению на 40% за последние три года, усугубляя страдания на рынке, где доминируют обычные инвесторы. Рассматриваемый правительственный пакет мер по спасению экономики, подкрепленный примерно 2 трлн юаней (280 млрд долларов), о котором впервые сообщило Bloomberg News, и внезапное сокращение нормы банковских резервов показывают, что власти все больше стремятся остановить кризис.

Но как международные, так и розничные инвесторы по-прежнему скептически относятся к тому, что этих мер будет достаточно для устойчивого восстановления экономики.

Распродажа акций может привести к снижению потребительских расходов и инвестиций в бизнес, что еще больше усугубит проблемы экономики.


Прошло почти десятилетие с тех пор, как власти Китая в последний раз проявляли такую серьезную озабоченность фондовым рынком страны. Но экономический фон 2015 года был совсем другим.

( Читать дальше )